موسسه انتشارات بین المللی چتر اندیشه فصلنامه مدیریت مهندسی و تحول دیجیتال 3092-7609 7 4 2024 11 01 Identifying the Relationship Between Housing Prices and Gold Prices with Stock Price Bubbles (Case Study: Tehran Stock Exchange) شناسایی رابطه میان قیمت مسکن و قیمت طلا با حباب قیمت سهام (مطالعه موردی: بورس اوراق بهادار تهران) 37 46 10.22051/jera.2021.31891.2698 FA مرضیه کارشناسی ارشد، مدیریت بازرگانی، دانشکده علوم انسانی، دانشگاه شاهد، تهران، ایران محمدجواد استادیار گروه مدیریت، دانشکده علوم انسانی، دانشگاه شاهد، تهران، ایران 2024 07 30 Financial markets, especially the capital market, are considered the most important tools for mobilizing and allocating financial resources. Given the strategic financial and economic importance of this market, whenever a widespread deviation occurs in this market, the mobilization and allocation of the country's financial resources face a serious problem. One of the factors that create this problem is price bubbles. Also, the markets in each country are affected by each other's deviations. By identifying the relationships between the components of different markets, decision-making becomes easier for investors and investment companies. This research identifies the relationship between housing prices, gold prices and price bubbles in the Tehran Stock Exchange. First, through the test of continuity, skewness and elongation, it was determined that there was a bubble in the Tehran Stock Exchange in the period from 2007 to 2013. To conduct this part of the research, aggregate index data was used and the results show that out of the 84 months under study, 27 months had bubbles and 57 months did not. In the next step, logistic regression method was used to examine the relationship between housing prices, gold prices and price bubbles in the Tehran Stock Exchange. The results show that there is no significant relationship between all selected independent variables and price bubbles in the Tehran Stock Exchange. بازارهای مالی به ویژه بازار سرمایه از مهم ترین ابزار تجهیز و تخصیص منابع مالی به شمار می روند. نظر به اهمیت راهبردی مالی و اقتصادی این بازار هرگاه انحراف گسترده ای در این بازار رخ دهد تجهیز و تخصیص منابع مالی کشور با مشکل جدی مواجه می شود. یکی از عوامل به وجودآورنده ی این مسئله حباب قیمتی است. همچنین بازارهای موجود در هر کشور از انحرافات یکدیگر اثر می پذیرند. با شناسایی روابط میان مولفه های بازارهای مختلف، تصمیم گیری برای سرمایه گذاران و شرکت های سرمایه گذاری آسانتر می شود. این پژوهش به شناسایی رابطه قیمت مسکن، قیمت طلا با حباب قیمت در بورس اوراق بهادار تهران می پردازد. ابتدا از طریق آزمون تسلسل، چولگی و کشیدگی مشخص گردید که در بازه ی زمانی سال های 1386 تا 1392، حباب در بورس اوراق بهادار تهران وجود داشته است. برای انجام این بخش از پژوهش از داده های شاخص کل استفاده شده است و نتایج نشان می دهد در 84 ماه مورد بررسی، 27 ماه دارای حباب و 57 ماه بدون حباب بوده اند. در مرحله بعد برای بررسی رابطه میان قیمت مسکن، قیمت طلا با حباب قیمت در بورس اوراق بهادار تهران از روش رگرسیون لجستیک استفاده شده است. نتایج نشان می دهد که میان تمامی متغیرهای مستقل انتخاب شده و حباب قیمتی در بورس اوراق بهادار تهران رابطه معنی داری وجود ندارد. /downloadfilepdf/15740